Cách Đánh Giá Ứng Viên Tiềm Năng Cho Việc Mua Lại

Sáp nhập và mua lại cho phép các doanh nghiệp tăng thị phần, mở rộng phạm vi địa lý và trở thành những người chơi lớn hơn trong ngành. Tuy nhiên, khi một công ty mua lại một công ty khác, họ sẽ tiếp nhận cả những điểm tốt và xấu. Nếu công ty mục tiêu đang gánh nợ, bị cuốn vào các vụ kiện tụng hoặc có báo cáo tài chính không được tổ chức tốt, những vấn đề này sẽ trở thành những vấn đề mà công ty mới phải đối mặt. Lợi ích từ việc mua lại thường bị lu mờ khi công ty mua lại cũng phải tiếp nhận một loạt các vấn đề tốn kém.

Trước khi thực hiện mua lại, điều quan trọng là công ty phải đánh giá liệu mục tiêu có phải là một ứng viên tiềm năng tốt hay không. Một ứng viên tiềm năng tốt có giá hợp lý, gánh nặng nợ có thể quản lý, ít tranh chấp pháp lý và báo cáo tài chính sạch sẽ.

Đánh giá một thương vụ mua lại

Bước đầu tiên trong việc đánh giá ứng viên mua lại là xác định liệu giá đề xuất có hợp lý hay không. Các chỉ số mà nhà đầu tư sử dụng để đặt giá trị cho một mục tiêu mua lại khác nhau tùy theo ngành; một trong những lý do chính khiến các thương vụ mua lại không diễn ra là vì giá yêu cầu của công ty mục tiêu vượt quá các chỉ số này.

Nhà đầu tư cũng nên xem xét gánh nặng nợ của công ty mục tiêu. Một công ty có khoản nợ hợp lý với lãi suất cao mà một công ty lớn hơn có thể tái tài trợ với lãi suất thấp hơn thường là ứng viên mua lại lý tưởng; tuy nhiên, các khoản nợ bất thường cao cần phải được coi là dấu hiệu cảnh báo đối với các nhà đầu tư tiềm năng.

Mặc dù hầu hết các doanh nghiệp đều gặp phải các vụ kiện tụng thỉnh thoảng—những công ty lớn như Walmart thường xuyên bị kiện—một ứng viên mua lại tốt là công ty không đang đối mặt với mức độ kiện tụng vượt quá mức hợp lý và bình thường đối với ngành và quy mô của mình.

Một mục tiêu mua lại tốt có các báo cáo tài chính sạch sẽ và được tổ chức tốt. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng thực hiện thẩm định kỹ lưỡng và thực hiện việc mua lại với sự tự tin. Nó cũng giúp ngăn chặn những bất ngờ không mong muốn xuất hiện sau khi thương vụ mua lại hoàn tất.